Некоторые из них используют простую формулу, такую как в Uniswap, в то время как Curve, Balancer и другие применяют более сложные алгоритмы. И последнее, что следует объяснить, — это один из самых больших рисков, связанных с пулами ликвидности. Это так называемая непостоянная потеря, и она происходит, когда соотношение цен объединенных активов колеблется. ΔY — количество токена Y, которое мы получаем в обмен из пула ликвидности. Пользователь, который вносит свои активы в пул, вносит ликвидность, соответственно, такого участника называют поставщиком ликвидности. Взамен ликвидности пользователь получает специальные токены, по которым будет определяться его доля средств, вложенных в пул.
Как Работает Автоматический Маркет-мейкер?
Например, гибридная модель может объединить способность варианта CSMM уменьшать влияние крупных сделок с возможностью варианта CMMM поддерживать пулы ликвидности с несколькими активами. Задача заключается в интеграции этих элементов в надежную и надежную систему AMM. Примером является Curve Finance, которая объединяет модели CPMM и CSMM для создания капиталоэффективной платформы для обмена привязанными активами. Непостоянные потери возникают, когда соотношение цен активов в пуле ликвидности меняется по сравнению с их первоначальными значениями.
Цифровые Активы One Hundred And One
Токены в LP должны иметь эквивалентную общую стоимость – например, 50% DAI и 50% ETH в пуле DAI/ETH. Это связано с тем, что AMM полагаются на простую математическую формулу для определения цены активов в рамках LP. В обмен на предоставление ликвидности они могут взимать с трейдеров процент от комиссии за транзакции. Кроме того, DEX могут стимулировать пользователей предоставлять ликвидность, выдавая токены управления. Таким образом, поставщиками ликвидности в АММ являются все маркет-мейкеры торговой пары актива.
Как Работают Автоматические Маркет-мейкеры (амм)?
- Позволяя пользователям создавать эффективные рынки за счет предоставления ликвидности в пул, DEX на AMM существенно повлияли на рост популярности инструментов для обмена криптовалют.
- Например, если LP обеспечивает 1/20 общей ликвидности определенного пула, они будут получать 1/20 комиссионных, заработанных протоколом.
- Чтобы купить одно и то же количество токена Y, нам нужно будет отдавать токена X каждый раз больше.
- Децентрализованные биржи, платформы кредитования, фарминг в пулах ликвидности и другие DeFi-инструменты сделали криптовалютный рынок более разнообразным, а жизнь пользователей проще.
- Однако разные пулы ликвидности предлагают разные вознаграждения, поэтому занятые в доходном фермерстве инвесторы перемещают ликвидность между разными активами, чтобы увеличить свою прибыль.
В итоге этих прогнозных вычислений значение Impermanent Loss на двукратном движении цены актива составит около 5,7%. Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно. Таким образом, AMM — принципиально иной способ создания рынка активов, являясь формулой или правилами по которым протокол работает с заявками на покупку или продажу, а stp брокер также с резервами пользователей. В то же время, если соотношение сильно меняется, поставщикам ликвидности будет выгоднее хранить свои токены, а не добавлять их в пул. Эта проблема частично решается с помощью торговых комиссий, благодаря которым подверженные постоянным потерям пулы Uniswap, такие как ETH/DAI, остаются рентабельными. На децентрализованной бирже, такой как Binance DEX, сделки происходят напрямую между кошельками пользователей.
Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности. Данные протоколы работают с помощью пулов ликвидности, состоящих из двух криптовалют. Пулы используют заранее определенные математические алгоритмы для «закрепления» цены одного актива относительно другого. Однако при этом не требуется участие контрагента, поскольку в протоколе AMM торговля происходит полностью от имени инвесторов. AMM, или автоматический маркет-мейкер – инструмент на основе смарт-контрактов и математической формулы, по которой определяется цена актива.
Например, Uniswap v2 взимает комиссию в размере zero,3% со сделок, и вся эта сумма распределяется между LP. Возможно, что некоторые другие платформы или форки будут иметь более низкие комиссии, чтобы привлечь в свой пул дополнительных поставщиков ликвидности. Вы можете не только торговать без доверия, используя AMM, но и стать домом, обеспечивая ликвидность для пул ликвидности. В готовые решения для Форекс брокеров связи с этим практически любой человек может участвовать в деятельности биржи по созданию рынка и получать вознаграждение за свои усилия по обеспечению ликвидности. Это означает, что вы теряете деньги, когда выводите свои активы по сравнению с тем, что вы вложили. В качестве вознаграждения за внесение ликвидности в AMM провайдеры имеют право получать часть сетевых комиссий, полученных от торговой деятельности в рамках их пула.
Ландшафт децентрализованных бирж (DEX) разнообразен, однако многие из наиболее известных платформ используют схожие модели Automated Market Maker (AMM). Эти биржи, каждая из которых обладает своими уникальными функциями и токеномикой, стали ключевыми в экосистеме DeFi. На централизованных биржах роль маркетмейкера обычно отводится авторитетным компаниям, учреждениям или частным лицам со значительным богатством. Однако в сфере автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) практически каждый может стать поставщиком ликвидности при условии соответствия определенным критериям. Если пул получает $100 комиссии от сделки в этот день, Вы получите 1% от комиссии, что составляет $1. В Ethereum токены LP – это токены ERC-20, которые можно передавать, продавать или даже вкладывать в другой пул, чтобы заработать больше.
Однако его функциональных возможности выходят далеко за рамки этой задачи, а потенциал, который несет в себе автоматический маркет-мейкер, пока не раскрыт до конца. Виртуальный автоматический маркет-мейкер не имеет реальных активов в пулах и управляет ценами исключительно с помощью математической модели. Одним из таких примеров является Perpetual Protocol, где торгуются результаты событий.
CPMM идеальна для пользователей, которым необходима мгновенная ликвидность и которые готовы к рискам, связанным с волатильностью цен. Она поддерживает разнообразные торговые стратегии и позволяет пользователям обменивать токены быстро и с минимальными затратами. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) – это движущая сила децентрализованных финансов.
Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует amm это соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. Децентрализованные биржи (DEX) в основном используют модель автоматического маркет-мейкера, позволяя трейдерам покупать или продавать криптовалюты в пулах ликвидности с помощью смарт-контрактов. Цена сделки автоматически рассчитывается на основе математической формулы, предварительно запрограммированной в смарт-контракте. В отличие от этого, традиционные биржи используют модель книги заявок для согласования заявок на покупку и продажу. В контексте криптовалютных децентрализованных бирж автоматизированные маркет-мейкеры представляют собой смарт-контракты.